Nos últimos tempos, a crescente bancarização do brasileiro e o interesse cada vez maior por assuntos financeiros têm levado muitos a acompanhar de perto as movimentações dos mercados. No entanto, há elementos da economia global que, embora fundamentais, ainda permanecem desconhecidos para boa parte da população. Um desses elementos é a alta das taxas de juros nos Estados Unidos, que possui um impacto significativo no cenário econômico do Brasil. Neste artigo, você entenderá por que a elevação das taxas de juros nos EUA afeta os investidores brasileiros e o que você pode fazer para lidar com essa situação.
Para compreender esse impacto, é essencial conhecer o conceito de que as taxas de juros funcionam como o “preço do dinheiro”. Isso significa que quando um trabalhador procura um empréstimo em um banco, há um risco associado a essa operação. O risco depende do contexto econômico do país em que ele está inserido. O estrategista-chefe da Avenue, Willian Castro Alves, esclarece que a taxa de juros de empréstimos está ligada a uma moeda específica. Portanto, enquanto a taxa de juros brasileira influencia o Real, a taxa de juros americana impacta o Dólar. Vale destacar que o Dólar é uma das principais moedas de reserva global, sendo usada em cerca de 90% das transações mundiais, conferindo ao juro americano uma relevância excepcional.
Alves enfatiza que as taxas de juros dos Estados Unidos funcionam como uma referência denominada “taxa livre de risco”. Os EUA têm uma probabilidade muito baixa de calote, e suas taxas de juros são consideradas como referência global. Consequentemente, qualquer investimento que não seja baseado nas taxas de juros dos EUA implica um “spread”, que é a diferença entre o preço de compra e venda de ações, títulos ou transações monetárias. Isso significa que, se a taxa de referência estiver em um determinado patamar, por exemplo, 5%, todos os investimentos em outros lugares partirão desses 5%, ou seja, terão que oferecer retornos mais altos para atrair investidores, devido ao risco envolvido.
Além disso, é importante considerar o diferencial de inflação ao abordar essa equação. Receber rendimentos em Dólar e em Real resulta em situações distintas. Portanto, os investidores brasileiros que desejam proteger seu patrimônio devem buscar oportunidades no mercado de juros dos Estados Unidos.
Matheus Pizzani, economista da CM Capital, destaca que, do ponto de vista macroeconômico, o fluxo de capital entre diferentes economias não segue uma hierarquia predefinida, mas sim busca otimizar o retorno para os investidores. Nesse sentido, os EUA se beneficiam de condições atuais, marcadas por fatores negativos, como o combate à inflação com taxas de juros elevadas e desafios geopolíticos que afetam a economia global. Como resultado, os EUA atraem a maior parte dos investimentos em busca de lucratividade e proteção contra os efeitos adversos da situação atual.
Por outro lado, o Brasil sofre as consequências dessa dinâmica, uma vez que não possui uma economia tão robusta nem uma moeda tão forte, embora o Real seja a 16ª moeda mais negociada no mundo. A imprevisibilidade nas entradas e saídas de capitais afeta o câmbio brasileiro, resultando em volatilidade.
A expectativa, segundo Pizzani, é que esse processo de fluxo de capitais se estabilize à medida que haja uma maior clareza sobre a política monetária nos EUA. O cenário final desse ciclo de aperto monetário ainda é incerto para a maioria dos agentes de mercado, afetando a alocação de recursos.
Bruno Nascimento, analista de câmbio para as regiões Norte e Nordeste da B&T Câmbio, ressalta que, com as taxas de juros dos EUA em níveis elevados, os investidores têm a possibilidade de obter retornos maiores com menor risco. Isso se deve ao fato de que, apesar das pressões, a economia americana continua sendo a principal economia do mundo. No entanto, ele ressalta que estamos em um período de redução das taxas de juros no Brasil, o que diminui ainda mais o diferencial de rendimento entre as moedas. É importante observar que há uma interdependência entre os dois países, já que o Brasil exporta commodities como soja, café, minério de ferro e petróleo, enquanto importa máquinas, aparelhos, veículos e produtos químicos dos EUA.
A elevação das taxas de juros nos Estados Unidos tem um impacto direto sobre o investidor brasileiro. Para lidar com essa situação, é essencial compreender como as taxas de juros funcionam como “preço do dinheiro” e como a referência das taxas de juros dos EUA afeta todos os outros investimentos. Manter-se informado sobre a política monetária nos EUA e considerar a diversificação de investimentos podem ser estratégias inteligentes para mitigar os efeitos desse cenário.